Пузырь искусственного интеллекта на электрической тяге

Энергия снова становится главным фактором мировой политики. Не нефть в заголовках, не санкции в пресс-релизах, а киловатт-часы и реальные мощности.

Москва упёрлась в потолок по подключению новых дата-центров. Свободных мощностей почти нет, сети перегружены, расширение только к 2030 году. При профиците генерации возникает дефицит распределения. Энергия есть, но не там и не тогда, где нужен цифровой спрос.

В США мегаватты уходят под ИИ. Рост цен на электричество обгоняет инфляцию. Дата-центры заранее бронируют мощности, а капитальные расходы крупнейших компаний измеряются сотнями миллиардов долларов. Доходность при этом остаётся под вопросом. Пузырь может лопнуть уже не в акциях, а в железе, сетях и тарифах.

Китай потребляет более 10 трлн кВт·ч в год. США – 4,4. Физика производства против финансовых отчётов. Кто реально первый – тот, кто жжёт свет на заводах или тот, кто рисует капитализацию?

Индия якобы отказывается от российской нефти. Но НПЗ не переключаются кнопкой. Это годы и миллиарды. Если заводы не перестраиваются, значит сырьё идёт.

Европа запрещает российский газ, но оставляет юридическую форточку на случай холода. Санкции до первого серьёзного мороза.

Германия закрыла АЭС и теперь делает ставку на термояд. Технология будущего против реальности сегодняшней промышленности.

Это выпуск о том, как мегаватты становятся геополитикой. И почему физика всегда побеждает лозунги.